很多人初次踏入证券市场的大门时最先了解到的品种是基金。严格来说,大部分人并没有真正去了解过基金,只是在某些热心人士的耐心讲(hu)解(you)下不明不白地把钱投到了XX基金里。

在一些投资论坛待久了,愈发认识到基础知识(常识)的重要性。很多人连基本的游戏规则都没搞清楚,就跟着各路“师父”玩起高大上的宏观分析。今天笔者就向大家介绍一些基金的基础知识。

一、交易场所

交易场所分为场内和场外。场内是证券交易软件“股票”那一栏(没错,就是“股票”)。场外就是除了前者之外的其他所有渠道,比如银行的基金销售渠道、天天基金网,还有近几年如雨后春笋般冒出来的各种卖基金的APP(前天又粉丝提到,不过我叫不出名字来)。

比如老司机模型的具体交易品种有两个:跟踪沪深300指数的510300,跟踪创业板指数的159915。它俩就是场内基金,只能通过证券交易软件进行交易。下图就是通过证券交易软件买入创业板ETF(代码:159915)的界面:

场外基金就不介绍了,我向来不推荐大家申购场外基金。原因以前有提到过,下文也会有说明。

二、交易对象和方式

买入,卖出,申购,赎回,这四个词是有讲究的,不能混在一起用。

1.买入、卖出:部分基金可以像股票一样交易,这时候你的交易对象不是基金公司,而是跟你一样的投资者。买入基金时,是从某个基金持有人的手里买的;卖出基金时,是把基金卖给其他投资者。整个过程基金公司没有参与进来,而是投资者之间在交易,因此这种交易方式叫做“买卖”。基金买卖价格由二级市场上的投资者决定,交易价格通常跟基金净值存在一定偏差(溢折价)。

2.申购、赎回:交易对象是基金公司,而银行柜台、天天基金网啊什么的只是代售渠道。当你拿着钱通过各种渠道“买”基金时,本质上是在向基金公司直接发出购买指令,这种方式叫“申购”。(如果基金处于募集期,这时候的购买指令叫“认购”。)同样的,当你想变现时,可以通过原来的渠道发出申请,这种方式叫“赎回”。

所有的基金都可以按当日收盘净值进行申购、赎回,无论场内场外。有些场内基金比场外基金多一种交易方式——买卖。搞清楚这个有什么用呢?

有时候,基金的二级市场交易价格会偏离它的净值,这就存在赚取差价(俗称“套利”)的机会了。弄懂了基金的不同交易方式,可以像老司机一样突然发车,在大部分人反应过来之前迅速完成一次溢折价套利。请复习右边的文章:《一辆智能汽车引发的血案》。

三、交易成本

不多说了,总之:场内便宜场外贵!买卖便宜申赎贵!

四、流动性

当然是场内方便啊,随时买卖,而且卖出之后第二天资金可取。

场外?抱歉,我不想浪费时间去了解它们是T+2还是T+N。

五、小结与建议

现在大家应该明白我为什么写了半年多的公众号却只推荐场内基金的原因了吧。接下来你们要做的事情就是:

  1. 从各种乱七八糟的渠道赎回基金、取出资金、永久性删除XX基金网及APP;
  2. 投入场内基金的怀抱。(如果你还没开户,赶紧网上开户,随便哪家都行。)

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